Por O CDB, ou Certificado de Depósito Bancário, é um dos investimentos de renda fixa mais antigos e acessíveis do mercado financeiro brasileiro. Com a taxa Selic mantida em patamar elevado, esse investimento voltou a ganhar destaque nas carteiras de investidores.
Para se ter uma ideia, em 2024 os CDBs emitidos por bancos de médio porte superaram R$ 1 trilhão em volume captado — um salto de quase 290% em relação a 2019, de acordo com levantamento do Economic News Brasil.
Diante desse cenário, entender com profundidade o funcionamento do CDB se torna mais do que uma curiosidade: é uma decisão estratégica.
Neste guia completo você vai encontrar todas as informações sobre esse investimento: sua rentabilidade, tributação, riscos e quando ele se encaixa no seu perfil financeiro. Boa leitura!
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O que é CDB e como ele funciona?
O Certificado de Depósito Bancário é um título privado emitido por instituições financeiras para captar recursos junto a pessoas físicas e jurídicas.
Quando o investidor aplica em um Certificado de Depósito Bancário, está, na prática, emprestando dinheiro ao banco, que se compromete a devolver esse valor acrescido de juros após o prazo combinado. A remuneração pode estar atrelada a diferentes indexadores ou ser prefixada.
Vale dizer que a emissão desses títulos é regulamentada pelo Banco Central e protegida pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que cobre até R$ 250 mil por CPF e por instituição, respeitado o teto global de R$ 1 milhão a cada período de quatro anos.
O funcionamento é simples: o investidor aplica um valor, escolhe o prazo e a modalidade de rentabilidade, e ao final do período acordado (ou em resgate antecipado, quando permitido), recebe o montante com os juros pactuados, descontados os impostos aplicáveis.
Tipos de Certificado de Depósito Bancário disponíveis no mercado
Os CDBs podem ser classificados de acordo com sua forma de remuneração. Existem três formatos principais:
1. CDB pós-fixado
Atrelado ao CDI, que acompanha de perto a taxa Selic. É o tipo mais comum e recomendado para reserva de emergência e aplicações de curto prazo. A rentabilidade é expressa em um percentual do CDI, como 100%, 110% ou até 120%.
2. CDB prefixado
Possui uma taxa fixa determinada no momento da aplicação. O investidor sabe exatamente quanto irá receber ao final do prazo, independentemente de oscilações na taxa de juros. É indicado para quem acredita que os juros irão cair e deseja “travar” uma taxa vantajosa.
3. CDB atrelado à inflação (CDB IPCA+)
Essa é uma alternativa com rentabilidade composta: um percentual fixo acrescido da variação do IPCA. Exemplo: IPCA + 6% ao ano. Esse modelo protege o poder de compra ao longo do tempo e é recomendado para objetivos de longo prazo.
Além da forma de remuneração, os Certificados de Depósito Bancário também diferem quanto à liquidez. Alguns permitem resgate diário, enquanto outros só podem ser resgatados no vencimento (CDBs com liquidez restrita, geralmente com taxas mais altas).
Quanto rende um CDB?
A rentabilidade dos CDBs está diretamente relacionada ao nível da taxa Selic, atualmente mantida em 15% ao ano. CDBs pós-fixados que pagam entre 110% e 120% do CDI podem render, na prática, algo em torno de 1,1% ao mês bruto.
CDBs prefixados oferecem hoje taxas entre 12% e 13,5% ao ano, dependendo do prazo e da instituição emissora. Já os atrelados ao IPCA têm remunerações que variam entre IPCA + 5% e IPCA + 6,5%, refletindo o prêmio de risco diante da incerteza inflacionária.
Para comparar de forma realista, é necessário considerar o prazo da aplicação, a alíquota de imposto de renda incidente e o tipo de liquidez oferecida.
CDBs com vencimento acima de 720 dias, por exemplo, contam com a menor alíquota de IR (15%), o que pode torná-los mais rentáveis que alternativas com resgate mais curto.
Tributação e regras fiscais
O Certificado de Depósito Bancário está sujeito à incidência de Imposto de Renda exclusivamente sobre os rendimentos, conforme a tabela regressiva abaixo:
- Até 180 dias: 22,5%;
- De 181 a 360 dias: 20%;
- De 361 a 720 dias: 17,5%;
- Acima de 720 dias: 15%.
Essa alíquota é descontada automaticamente no resgate. Além disso, há cobrança de IOF regressivo se o resgate ocorrer nos primeiros 30 dias após a aplicação — prática não recomendada.
Importante observar que os rendimentos do Certificado de Depósito Bancário devem ser informados na declaração anual de IR, mesmo que o imposto tenha sido retido na fonte. O informe de rendimentos é fornecido pelo banco ou corretora.
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CDB x Tesouro Direto: qual vale mais a pena?
Embora ambos sejam investimentos de renda fixa, existem diferenças significativas:
- O Tesouro Direto é emitido pelo governo federal, possui liquidez diária garantida pelo Tesouro Nacional e maior segurança institucional;
- O CDB, por sua vez, pode oferecer retornos superiores, especialmente quando emitido por bancos médios, mas envolve risco de crédito da instituição emissora, ainda que mitigado pelo FGC.
Em geral, o Tesouro Selic tende a ser a melhor alternativa para reserva de emergência em volumes maiores (acima do limite do FGC), enquanto o CDB pós-fixado com liquidez diária e taxa competitiva pode ser mais vantajoso em aplicações abaixo de R$ 250 mil por banco.
Riscos e cuidados ao investir em Certificado de Depósito Bancário
Apesar de ser considerado seguro, o CDB não é isento de riscos. Os principais são:
- Risco de crédito: possibilidade de inadimplência do banco emissor. Por isso, é fundamental observar o rating da instituição e respeitar os limites do FGC;
- Risco de liquidez: CDBs sem liquidez diária exigem que o investidor espere até o vencimento. Em caso de necessidade de resgate antecipado, pode haver deságio;
- Risco de reinvestimento: em cenários de queda de juros, o investidor pode enfrentar dificuldade para reinvestir a mesma taxa após o vencimento.
Portanto, a escolha do CDB deve levar em conta não apenas a taxa prometida, mas o prazo, a reputação do banco e a adequação à sua estratégia de alocação.
Quando vale a pena investir em CDB?
O Certificado de Depósito Bancário é uma boa escolha em diversas situações:
- Para reserva de emergência, desde que tenha liquidez diária e boa taxa pós-fixada;
- Para objetivos de médio prazo, com vencimento entre 1 e 3 anos, especialmente em modelos prefixados;
- Para proteção contra inflação, via CDBs IPCA+ com prazos longos;
- Para otimização do caixa empresarial, quando comparado a contas correntes ou fundos DI com altas taxas de administração.
A rentabilidade competitiva, a ampla oferta no mercado e a segurança proporcionada pelo FGC tornam o CDB uma das melhores opções da renda fixa brasileira, desde que utilizado com critério.
FAQ – Perguntas Frequentes
1. O que é CDB e como funciona?
CDB é a sigla para Certificado de Depósito Bancário, um título de renda fixa emitido por bancos. Ao investir, você empresta dinheiro à instituição financeira, que devolve o valor com juros no prazo acordado. O rendimento pode ser prefixado, pós-fixado (atrelado ao CDI) ou híbrido (IPCA + juros).
2. CDB é seguro?
Sim. O Certificado de Depósito Bancário é protegido pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira. Dentro desse limite, mesmo em caso de falência do banco emissor, o investidor tem direito ao reembolso.
3. Qual o rendimento de um CDB?
O rendimento depende do tipo e da taxa contratada. Em 2025, CDBs pós-fixados estão pagando até 120% do CDI, o que equivale a aproximadamente 13% ao ano bruto. Prefixados variam entre 11% e 13,5% ao ano, enquanto os atrelados ao IPCA podem render IPCA + 6% ou mais.
4. CDB tem imposto de renda?
Sim. O Certificado de Depósito Bancário sofre tributação de Imposto de Renda regressivo, conforme o prazo da aplicação. As alíquotas variam de 22,5% (até 180 dias) a 15% (acima de 720 dias), aplicadas apenas sobre os rendimentos.
5. Qual é o melhor CDB para reserva de emergência?
O melhor CDB para reserva de emergência é o pós-fixado com liquidez diária, que pague no mínimo 100% do CDI. Ele permite resgates a qualquer momento e acompanha a taxa Selic indiretamente.
6. CDB rende mais que a poupança?
Sim. A maioria dos CDBs rendem mais do que a poupança, principalmente os que pagam mais de 100% do CDI. Em comparação, a poupança rende apenas 6,17% ao ano quando a Selic está acima de 8,5%.
7. Como escolher o melhor CDB?
Considere a taxa de rendimento, o prazo, a liquidez e a solidez do banco emissor. Bancos médios costumam oferecer taxas mais atrativas, mas exigem atenção ao limite de cobertura do FGC.
8. CDB ou Tesouro Direto: qual vale mais a pena?
Depende do seu perfil. O CDB pode ter rentabilidade superior e liquidez flexível, mas envolve risco de crédito. O Tesouro Direto oferece mais segurança institucional e maior previsibilidade, ideal para grandes volumes ou longo prazo.
9. Posso investir em CDB com pouco dinheiro?
Sim. Muitos bancos e corretoras permitem investir em CDBs com valores a partir de R$ 100. É possível encontrar boas opções com liquidez diária e taxas competitivas para pequenos aportes.
10. Como declarar CDB no Imposto de Renda?
O CDB deve ser declarado na ficha de “Bens e Direitos”, grupo 04 (aplicações de renda fixa), com o saldo em 31/12. Os rendimentos, mesmo tributados na fonte, também devem constar na ficha de “Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva/Definitiva”.
José Carlos Sanchez Jr.
